Процес управління ризиками інвестиційних фондів нерухомості

Abstract

UK: Стаття охоплює питання дослідження процесу управління ризиками інвестиційних фондів нерухомості. Досліджено сутність поняття управління ризиками та його основні властивості для інвестиційних фондів нерухомості. Удосконалено та детально проаналізовано основні етапи процесу управління ризиками, які включають побудову загальної методології управління ризиками, ідентифікування та оцінювання ризиків, вибір методу реагування на появу ризиків, звітування та консультування, моніторинг процесу та адаптування. Додаткову увагу приділено етапам та під-етапам процесу, що охоплюють аналізування та пріоритезацію ризиків, їх кількісне та якісне оцінювання, а також основні підходи у реагування на їх появу. Узагальнено основні критерії побудови і функціонування процесу управління ризиками, серед яких критерії відповідності, адаптивності, інтерактивної цілісності, еволюційності, а також фінансовий та репутаційний.

EN: The article covers research dedicated to the risk management process design and functioning in the context of real estate investment funds. The essence of risk management and its peculiarities in the context of real estate investment funds were examined.Risk management can be explained as a mechanism of identifying, assessing, mitigating and monitoring threats or uncertainties financial institutions are facing. The main stages of the risk management system have been analysed in detail and improved. Based on the theoretical research and industry experience we identified that the investment risk management process must include the following stages: risk management framework design, risk identification, risk assessment and calculation, risk mitigation, risk reporting and consulting, process review, adaptation and improvement. This process should be considered as an ongoing activity that must be regularly validated and refined due to additional regulatory requirements, market vulner-ability or due to other reasons. Additional attention was paid to process stages and substages that relate to the following: risk analysis and risk prioritisation (with the focus on risk classification analysis, as well as probability risk and impact system matrix examination), quantitative and qualitative risk assessment, and finally key risk mitigation approaches (risk avoidance, loss prevention and risk reduction, risk transferring and sharing, risk hedging and risk acceptance). In addition the essence of risk capacity, risk appetite, risk tolerance and risk limits were analysed and their interaction was explained. The main criteria and principles for the risk management process design and its efficient flow were summarised. These included the following: criterias of compliance, adaptability, integrity, as well as financial, evolutionary and reputational criterias. Finally it has been summarised that an effectively planned and competently executed risk management process enables real estate investment funds not only to prevent financial and reputational losses, but also boosts more structured management decision-making, business development and innovations.