Економічна криза як фактор ринку M&A при обгрунтуванні антикризового управління

Abstract

UK: У статті досліджено вплив фактору загально-економічних криз на ринок M&A в контексті формування відповідної стратегії і визначення інструментів антикризового управління з урахування встановленої залежності. Розглянуто важливість діагностики ринку злиття і поглинання як необхідної складової оцінки зовнішнього середовища бізнесу при обґрунтуванні стратегії розвитку компанії шляхом її консолідації з іншими підприємствами чи придбання їх частки. Проведено аналіз хвилеподібного розвитку світового ринку M&A під впливом фінансово-економічних та енергетичних криз. Доведено їх суттєве значення для структурної трансформації ринку M&A, вплив на активність бізнесу в інтеграційних угодах в кризових умовах. Обґрунтовано доцільність використання злиття і поглинання фінансово-спроможними компаніями під час кризи для досягнення стратегічних цілей щодо масштабування, диверсифікації бізнесу і розширення ринку. Для ряду підприємств запропоновано M&A як захисну стратегію в умовах кризи для зменшення ризику та уникнення поглинання.

EN: The relevance of the research topic is due to the need to find directions for the development of companies in times of crisis and, accordingly, to form a substantiated system of anti-crisis management based on the diagnosis of all factors of business functioning. The strategy of mergers and acquisitions is considered as an alternative development strategy. The importance of diagnostics of the mergers and acquisitions market is proven in substantiating the company's development strategy by consolidating it with other enterprises or acquiring their shares. The purpose of the article is to substantiate the factor of general economic crises in the context of their influence on the development of the M&A market as an important element of diagnostics of the external economic environment in the formation of a strategy of mergers and acquisitions in the anti-crisis management system. An analysis of the wave-like development of the global M&A market under the influence of general financial, economic and energy crises, in particular the Great Depression, the financial crisis of 2008 and the corona crisis, and others, is carried out. The significance and dual nature of the influence of the crisis factor on the development of the M&A market in individual phases of the cycles is proven. The negative consequences of crises for business in terms of its activity to participate in integration agreements are revealed, which is confirmed by the decline in the M&A market and its stagnation. The significant importance of crisis phenomena in the economy for the structural transformation of the M&A market with its further development, stimulation of new forms of integration, expansion of the geography of transactions is established. The feasibility of using mergers and acquisitions by financially capable companies during the crisis to achieve strategic goals of scaling, diversifying the business and increasing the share and expanding the geography of the market is substantiated. For individual enterprises, it is proposed to use M&A as an anti-crisis protective strategy in times of crisis in order to avoid the risk of acquisition by competitors or other companies.