Analysis of the global value chains’ location determinants

Abstract

EN: The growth of global value chains has dramatically changed the international trade and production. On average, more than half of the exports value is made up of intermediate products that are created and sold within production chains. Economies are not all equally engaged in global value chains, just as they are not equally engaged in international trade. Value chains have influenced not only the traditional form of international competition, but changed the classical locational determinants for foreign investments. In the paper we use multiple regression to ascertain the effect of location determinants upon a country engagement in global value chains. We use the sample, constructed from the database on trade in value added, datasets of the World Bank and United Nations Commission on Trade and Development. We found, that the public debt and the share of high-tech exports have the most perceptible effect upon the multinational companies` decision to locate value chain activity in any country.

EN: Зростання глобальних ланцюгів створення вартості різко змінило характер (структуру) міжнародної торгівлі та виробництва. У середньому більше половини вартості експорту складається з проміжних продуктів, які створюються та продаються в межах виробничих ланцюгів. Не всі національні економіки однаково беруть участь у функціонуванні глобальних ланцюгів вартості, так само як вони не рівною мірою беруть участь в міжнародній торгівлі. Ланцюги вартості вплинули не лише на традиційну форму міжнародної конкуренції, але й змінили класичні детермінанти, що визначають локалізацію іноземних інвестицій. У роботі ми використовуємо багатофакторну регресію, щоб з’ясувати вплив визначальних чинників місцевості на залучення країни до глобальних ланцюжків вартості. Ми використовуємо масив даних, побудований з бази даних про торгівлю доданою вартістю, наборами даних Світового банку та Комісії Організації Об’єднаних Націй з торгівлі та розвитку. Ми виявили, що державний борг і частка високотехнологічного експорту мають найбільш відчутний вплив на рішення міжнародних компаній щодо визначення місця діяльності в ланцюжку вартості в будь-якій країні.