Удосконалення регулювання діяльності системних банків в контексті стабільного розвитку фінансових ринків

Abstract

UK: Фінансова криза після краху Lehman Brothers у вересні 2008 року призвела до гарантування безумовної підтримки будь-якої проблемної системної фінансової установи, банкрутство якої потенційно може викликати великі фінансові шоки. Вирішення проблеми системних банків є одним із головних завдань в рамках реформування банківського регулювання. Метою даної статті є обґрунтування необхідності удосконалення банківського регулювання діяльності системних банків з позицій підтримки ринкової дисципліни на фінансових ринках. Для зменшення ризиків розповсюдження фінансової кризи запропоновано основні напрями щодо реформування організації фінансових ринків в контексті банківського регулювання. Концепцію «інституту системної значущості» доцільно замінити «платформою системної значущості», яка має бути безпосередньо доступною для «уповноважених фінансових установ», що дотримуються спеціальних нормативних вимог банківського регулятора. Деструктивна роль позабіржових фінансових ринків повинна зменшуватись та не становити суттєву загрозу для фінансово-кредитної системи.

EN: The financial crisis after the collapse of Lehman Brothers in September 2008 led to the provision of unconditional support of any troubled systemic financial institution, the bankruptcy of which could potentially cause large financial shocks. The solution of the problem of systemic banks is one of the main tasks in the framework of the reform of banking regulation. The purpose of this article is to justify the need to improve the banking regulation of system banks' activities from the point of view of supporting market discipline in financial markets. To reduce the risks of spreading the financial crisis, the main directions of reforming the organization of financial markets in the context of banking regulation are proposed. The concept of «the institute of systemic significance» should replace «platform systemic importance», which should be directly available «authorized financial institutions» that must adhere to specific regulatory requirements of the banking regulator. The destructive role of Over-The-Counter (OTC) financial markets should decrease and not pose a significant threat to the financial and credit system.