Роль міжнародного структурованого фінансування в синдикованому кредитуванні України

Abstract

UK: У статті проаналізовано основні тенденції та параметри розвитку міжнародного структурованого фінансування за синдикованим кредитуванням в Україні. Виявлено, що однією з форм міжнародного структурування фінансування є синдикований кредит, який завдяки низці характерних особливостей виконує у світовій економіці функцію інструменту залучення інвестиційного капіталу і зниження або розподілу ризиків. Разом із тим синдицирований кредит дає змогу не лише залучити фінансові ресурси, а й підвищити імідж банку на міжнародних ринках. Банки набувають такі переваги, як диверсифікація ресурсної бази, гнучка структура позики, зниження трансакційних витрат та ін. Досліджено сучасні тенденції використання синдикату як інструмента міжнародного структурованого фінансування. Визначено взаємозв'язок основних умов інтеграції банківської системи на міжнародному фінансовому ринку. Розглянуто співвідношення переваг, ризиків та перешкод для подальшого розвитку синдикованого кредитування. Розкрито взаємозв'язок між процесами синдикованого кредитування і темпами економічного зростання в Україні. Виявлено банки України, які активно приймали участь у синдикованому кредитуванні за останні двадцять років з урахуванням визначеної за більшістю впроваджених за роками і підрахованої загальної кількості запозичених коштів. Для здійснення синдикованого запозичення аналізу здійснено вибірку за кількістю, обсягом та періодичністю, які вплинули на розвиток міжнародних економічних відносин країни. Визначено ефективні передумови для формування функціонуючого ринку синдикованого кредитування в Україні. У процесі дослідження побудовано модель синдикованого кредитування в національної економіці та розроблено формулу, за якою розраховується сума за запозичення синдикату. Підкреслено, що вихід на ринок міжнародного структурованого фінансування за залученням синдикованих кредитів стає все більш важливим джерелом зовнішнього фінансуванням у країнах, що розиваються, і відіграє ключову роль у розвитку та підвищенні економіки за міжнародними стандартами. Міжнародне структуроване фінансування є чинником посилення інтерналізації, підвищення темпів економічного зростання і перетворює фінансові ринки на найважливіший стимул розвитку міжнародного господарства.

EN: The article analyzes the main trends and parameters of the development of international structured financing for syndicated lending in Ukraine. Identified as one of the forms of international structuring of financing is a syndicated loan, which due to a number of characteristics performs in the world economy the function of an instrument for attracting investment capital and reducing or distributing risks. At the same time syndication of the credit allows not only to involve financial resources, but also to raise the image of the bank in the international markets. Banks gain such advantages as diversification of the resource base, flexible loan structure, reduction of transaction costs and more. The modern tendencies of using the syndicate as a tool of international structured financing are studied. The interrelation of the main conditions of integration of the banking system in the international financial market is determined. The ratio of advantages, risks and obstacles for further development of syndicated lending is considered. The relationship between the processes of syndicated lending and the rate of economic growth in Ukraine is revealed. Identified banks of Ukraine that have actively participated in syndicated lending over the past twenty years, taking into account the determined by the majority of implemented over the years and calculated the total amount of borrowed funds. To carry out the syndicated borrowing of the analysis, a sample was made according to the number, volume and periodicity that influenced the development of the country's international economic relations. Effective prerequisites for the formation of a functioning syndicated lending market in Ukraine have been identified. In the process of research, a model of syndicated lending in the national economy was built and a formula was developed according to which the amount is calculated when borrowing a syndicate. It is emphasized that the market entry of international structured finance through syndicated loans is becoming an increasingly important source of external financing in developing countries and plays a key role in the development and improvement of the economy by international standards. Foreign experience is analyzed as international structured financing is a factor in strengthening internalization, increasing economic growth and turning financial markets into the most important stimulus for the development of the international economy.